中国钢材价格网一周钢市分析及预测(12.16-12.20)

发布者:lyfywz 发布时间:2019-12-25 16:25 阅读:

●市场:需求持续下滑,钢价跌幅收窄

●成本:原料高位运行,钢企利润压缩

●供需:污染天气影响,供给出现波动

●宏观:经济指标良好,政策因素托底

●综合观点:本周全国多地迎来雨雪天气,钢材终端需求整体走弱,全国不同区域市场钢价走势呈现一定差异:高价区域继续补跌,低价区域止跌小涨。本周钢材社会库存继续上升,部分区域库存开始累积,一方面是因在途资源集中入库,另一方面是因需求端出现下降,当下供应端下滑缺乏持久性,预计后期钢材库存回升还会继续。目前钢材供需矛盾难以缓解,加上年末将至,资金回笼压力增大,商家对于后期行情偏向谨慎,钢材市场价格易跌难涨不过,近期原料价格十分坚挺,电炉钢利润不断被蚕食,钢厂止跌的意愿趋于强烈,区域价差明显收缩,因此短期钢材价格下跌空间也有限。基于这些因素,我们对下周钢材市场行情持相对中性评价:恐慌情绪释放,价格跌势放缓。国内钢材价格指数下周将在4000-4100元区间运行。

一、行情回顾

1、本周上海钢材价格情况

本周(12.16-12.20)上海钢材价格震荡下行,跌幅较上周明显收窄,截至12月20日,钢材指数报在4090,较上周末下调50;同期,优质品三级螺纹钢代表规格报在3860元/吨,较上周末下调50;而优质盘螺代表规格报价3990吨,较上周末下调80元/吨。

市场反馈,周初受钢材期货大幅下挫以及成交疲软的拖累下,上海钢材现货价格惯性下调,累计跌幅达40-60元/吨。下半周随着钢材期货止跌反弹,商家情绪有所缓和,低位资源成交好转,现货跌势逐步收窄。本周钢材库存继续上升,但幅度并不大,累库进程较为缓慢,对现货价格带来一定支撑。不过考虑到目前市场现货价格与经销商理想冬储价位仍有一定差距,以及年末资金紧张等因素,商家操作多以降库出货为主,因此下周上海钢材价格仍有小幅走低可能。

2、全国市场方面

根据钢材市场监控的交易数据显示,本周(12.16-12.20)全国大部分地区钢材价格弱势下行,其中华南、西南地区跌幅较大,华东地区跌幅较上周有所收窄,具体来看各地表现:

北京市场:本周北京钢材现货价格超跌反弹,但较上周还是下跌30-40元/吨。现河北钢铁HPB300Ф8-10mm高线价格为4150元/吨;HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹3600-3610元/吨,HRB400EФ16mm螺纹3570元/吨左右,HRB400EФ18-22mm大螺纹3550-3570元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价3650-3690元/吨。

本周初,受钢材期货大幅回调及本地雨雪天气影响,市场商家恐慌抛售,现货价格大幅回落80-100元/吨,河钢大螺低至3500元/吨;敬业厂提低至3430元/吨。虽当前终端需求放缓,但现货价格已具优势,部分商家开始有抄底行为,随着期货震荡回升,本地市场触底反弹50元/吨左右。考虑到当前市场价格处于低位,商家心态缓和,预计下周北京钢材价格低位震荡盘整运行为主。

杭州市场:本周杭州钢材市场弱势下跌,目前沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在3940元/吨,永钢、中天、申特等同规格资源3880-3930元/吨;永钢、中天、沙钢等盘螺和线材价格3970元/吨;合格品螺纹售价在3830-3880元/吨,线材和盘螺3870元/吨左右。

周初,杭州钢材库存偏低,终端需求尚可,但周边钢厂价格下调,市场报价小幅下跌;周中至本周末,随着冷空气继续南下,杭州及周边地区降雨降温,终端采购量下滑,市场报价小幅走低。另外,京杭运河水位较低,余杭段发生严重堵塞,造成大量船舶滞留,后期到货量会有增多。预计下周杭州钢材价格会延续震荡趋势。

广州市场:本周广州钢材价格继续回落,现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400E规格资源主流报价在4260元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格资源报价在4220-4260元/吨 ;韶钢HPB300Ф6-10mm高线主流价格4010-4070元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价3930-3980元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价4060-4100元/吨。

据市场反馈,本周,广州钢材市场情绪低迷,建材价格进一步走低。库存方面,本周主要仓库建材存量为70.59万吨,较上周(68.05万吨)增加2.54万吨,较上年同期(60.23)增加10.36万吨。其中,螺纹钢库存49.42万吨,较上周(47.88万吨)增加1.54万吨,线材和盘螺库存21.17万吨,较上周(20.17万吨)增加1万吨。据市场消息,后期北材南下会加快,广州市场供需矛盾还会加大,但考虑到价格已经大幅下跌,预计下周广州钢材市场价格跌势放缓。

二、成本分析

1、本周钢厂调价

本周(12.16-12.20)国内大部分钢厂钢材产品出厂价格以下调为主,不过临近周末,华东地区少数钢厂出厂价出现反弹。随着年末将至,市场现货跌跌不休,钢厂多随行就市,价格以跟风下调为主。考虑到原料成本高企等因素,钢厂利润空间收窄,主动下调出厂价的意愿不大。

2、原材料

本周(12.16-12.20)国内原料价格盘整运行,其中钢坯小幅下跌,废钢,焦炭、铁精粉则保持平稳。分品种来看:

钢坯市场:本周国内钢坯价格震荡下滑。近期唐山地区大气污染严重,下游部分轧材钢企处于停产之中,钢坯采购需求持续疲软,市场信心不足。上周末至周初,唐山钢坯市场报价累跌30元;周二至周四,随着唐山地区环保限产解除,部分下游轧钢企业陆续复产,对钢坯需求有所恢复,部分商家小幅抬高售价。在需求总体偏弱的现状下,预计下周国内钢坯市场延续波动。

焦炭市场:本周国内焦炭市场稳中偏强。山西、河北等地部分焦企第三轮提涨焦炭价格50元/吨,第三轮提涨范围逐步扩围。本周受重污染天气影响,江苏徐州、河南等地焦企生产有所受限,山东地区焦企去产能加快,焦化整体产能利用率小幅下滑。焦炭厂库连续六周保持下降,近期部分焦企库存已在低位,少数焦企前期因质量问题累积的库存持续下降,个别焦企因下游钢厂限产及质量问题等库存有所增加。综合来看,短期焦炭暂稳运行,提涨仍需继续推动,预计后期价格稳中趋强。

废钢市场:本周废钢价格暂稳运行。华东地区受建材价格持续下跌影响,废钢贸易商心态偏弱,主要钢企废钢到货量持续上升,但年前囤货需求增加,废钢价格高位观望。综合来看,当前钢企生产正常,废钢需求保持稳定,支撑废钢价格高位运行。但考虑到成品材需求季节性下降,预计下周国内废钢市场将以盘整趋弱为主。

铁矿石市场:本周国产铁精粉价格以稳为主,少数地区略有涨跌,其中,东北地区钢企库存水平尚可,需求总体偏弱,价格小幅松动;华北部分钢企有少量备库,价格略有上涨;其余地区价格平稳。目前,北方钢企采购积极性不高,南方钢企仍按需采购,进口矿日均港口疏港量环比下降,港口矿石库存回升。考虑到河北、山西等地重污染天气再次来袭,部分钢厂生产受限,预计下周铁矿石行情或震荡偏弱。

海运市场:12月19日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报1151点,较上周同期下跌237点,跌幅17.07%。12月13日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收1199.98点,较12月6日上涨3.8%。12月19日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1002.88点;秦皇岛-上海(4-5万dwt)航线运价为39.9元/吨,较12月18日下跌0.3元/吨;秦皇岛-广州(6-7万dwt)航线运价为45.4元/吨,较12月18日下跌0.2元/吨。12月17日,沿海金属矿石货种运价指数报收945.95点,较上期上涨23.31。预计下周BDI指数将震荡偏弱运行。

三、供给和需求分析

据监控数据显示,本周(12.16-12.20)钢材终端需求表现不佳,具体来看:周初受钢材期货价格大幅下挫拖累,市场成交总体清淡;周二,南方大部分地区阴雨来袭,成交持续不畅;周三,市场跌势放缓,成交有所好转;周四钢材再次拉高,市场交投气氛恢复,成交稍有提升;周五现货低位上移,市场备货需求不多。总体来看,成交难掩需求持续走弱的窘境,随着赶工期接近尾声,商家抓紧出货,后期钢材需求或难有提振。

从库存情况来看,本周上海螺纹钢库存15.27万吨,环比上周下降0.12万吨;从全国库存统计来看,主要城市螺纹钢库存环比上升5.97万吨,线材库存环比上周上升1.09万吨。受多地重污染天气影响,本周国内钢厂产量小幅下滑,而钢厂库存及社会库存则继续上升,据了解,目前北材南下进度正常,华东多数钢厂无减产计划,预计后期钢材社会库存压力或进一步增加。

四、钢材价格涨跌分析

近期陆续发布的11月宏观数据大幅超出市场预期,市场对明年的宏观预期持续改善。11月PMI为50.20,4月后再度回归荣枯线上方,房地产新开工累计增速在10月出现大幅反弹,由1—9月的8.60%大幅上升至1—10月的10.00%。财政部于近期提前下发2020年部分专项债额度,或超1万亿元,由于今年基建表现不佳,对钢材需求拉动有限,同时市场担心地产需求连续的高速释放会对明年的需求产生透支,所以专项债额度的提前下发使得市场对明年的基建预期有明显改善,将在一定程度上缓解地产需求的回落。

宏观利好密集发布提振市场情绪,尤其是前期整个工业品板块受到宏观利好推动出现普涨。目前宏观利好已经较为充分地在价格中体现,宏观方面的预期也需要后期的经济数据进行验证。

本周247家钢厂高炉产能利用率75.87%,较上周减少4.36个点;全国139家建筑钢厂螺纹钢产能利用率78.45%,较上周减少1.86个点。

临近年关,终端下游陆续停工,农民工也同样回家过年。因此价格上涨依旧存在较大难度,贸易商为了回笼资金,多以现款结算,不再进行垫资业务。另外,就部分品种来看,制造成本仍然处于高位,导致钢厂难以降价销售,近阶段多地商家由于价格和需求因素不佳导致补库意愿不强。另外,近几年,全国房地产开发投资增速明显放缓,对钢管的需求量明显减少,加之基础设施投资增长持续低位及资金到位难等因素影响,各地新增项目有限或延期,导致部分地区同比出货量明显下滑。同时市场内品牌间的价格竞争继而带来量增与利减的矛盾,短期内需求面的偏弱对价格暂无利好支撑,钢管价格或延续弱势下行,各地市场操作模式足以规避以往经验操作带来的风险,价格的阶段性震荡调整对多数贸易商影响不大。综合看来,预计后期钢市价格仍将窄幅震荡运行。

五、综合观点

本周全国多地迎来雨雪天气,钢材终端需求整体走弱,全国不同区域市场钢价走势呈现一定差异:高价区域继续补跌,低价区域止跌小涨。本周钢材社会库存继续上升,部分区域库存开始累积,一方面是因在途资源集中入库,另一方面是因需求端出现下降,当下供应端下滑缺乏持久性,预计后期钢材库存回升还会继续。目前钢材供需矛盾难以缓解,加上年末将至,资金回笼压力增大,商家对于后期行情偏向谨慎,钢材市场价格易跌难涨不过,近期原料价格十分坚挺,电炉钢利润不断被蚕食,钢厂止跌的意愿趋于强烈,区域价差明显收缩,因此短期钢材价格下跌空间也有限。基于这些因素,我们对下周钢材市场行情持相对中性评价:恐慌情绪释放,价格跌势放缓。国内钢材价格指数下周将在4000-4100元区间运行

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